Победителят взема всичко

Аз не съм от хората, които разчитат (само) на късмета си, но от време навреме играя покер с приятели. Миналата седмица един от тях ми каза, че инвестирането и хазарта имат много общи черти – и в двете дейности рискуваш пари с надеждата да изкараш повече, докато се учиш или забавляваш. В началото не се съгласих, но като се замислих, може и да е прав. В тази статия ще ви споделя най-важните прилики между покера и инвестирането, които ще ви помогнат да станете по-добри в играта на парите.

1. Игра с нулева сума

Това е ситуация, при която, за да спечели един човек, друг трябва да загуби. В покера, ако ние спечелим дадена ръка, останалите играчи ще загубят своите залози. С други думи, победителят взима всичко (The Winner Takes It All), както пеят ABBA. Това правило важи за почти всички хазартни игри с една малка подробност, че организаторите винаги прибират своя дял, независимо кой от играчите печели.

При инвестирането също има игри с нулева сума. Forex пазарът е типичен пример. Той е с най-големия обем в света и е отворен 5 дни в седмицата по 24 часа. На него се търгуват валутни двойки като EUR/USD и ако един от участниците спечели, друг губи същата сума. Други игри с нулеви суми са вторичните пазари на фючърси, опции и други деривати. Не случайно на тези пазари над 95% от играчите губят своите пари. За да сме от останалите 5%, трябва да сме на топ ниво, а малко хора имат куража и търпението да стигнат до върха. Разбира се, както и в покера, и тук организаторите и посредниците винаги печелят, независимо какво се случва.

Както има игри с нулеви суми, така има и такива с положителни резултати. Такъв пример са фондовите борси и търговията с акции. Ако цената на една компания се покачва, от това ще спечелят всички – акционери, служители, мениджмънт, борсови посредници, а накрая и държавата ще получи по-високи суми от данъци. Аз предпочитам да инвестирам на пазари с ненулева сума, защото това е win-win ситуация и повече хора са на печалба.

2. Знанието НЕ е сила, а неговото прилагане

Първото нещо, което правиш когато започваш да играеш покер, е да научиш правилата. Те не са толкова сложни и всеки може да ги разбере. Освен каква е поредността на ръцете от най-силната към най-слабата, има и един неписан закон, да залагаме (бет) при силни карти, да пасуваме (чек) средните и да се откажем (фолд), ако имаме слаба ръка. При инвестирането също има едно лесно правило: купувай евтино и продавай скъпо.

След като всички знаят правилата на играта, защо има толкова много неуспешни покер играчи и инвеститори? Отговорът е прост – знанието само по себе си няма никаква стойност, ако не се приложи на практика. И тук идва трудния момент, защото вместо да спазваме доказани печеливши стратегии, си мислим, че може да надхитрим пазара или останалите участници.

Ще дам един пример със стратегията осредняване на цената (Dollar-Cost Averaging), при която инвестираме една и съща сума всеки месец в едни и същи активи. Тя е приложима и при растящи цени на инвестициите и при намаляващи. На практика обаче, много малко хора

са достатъчно дисциплинирани да я спазват за дълъг период от време и това им носи загуби. Аз също в началото си мислех, че подобни стратегии са скучни и безполезни, но реалността много бързо ми показа, че няма нужда да измислям топлата вода, а е достатъчно да приложа нещо, което работи и да го модифицирам леко според моите нужди.

Като стана въпрос за знанията, хората с висока степен на академично образование не са от най-добрите инвеститори. Причината е, че твърде много четат и събират информация по дадена тема, за да са максимално подготвени, но пазарът ги изненадва още при първите им вложения. Това е така, защото живеем в много динамичен свят и теорията изостава значително от практиката. Приложените знания (опитът) става много по-ценен от самата информация. Освен това, в тази игра не сме сами и резултатите ни зависят и от други хора.

3. Дългосрочни резултати или краткосрочни печалби

„Играем мач за мач и не мислим за следващия“ казват част от българските футболисти, но това не е добра стратегия за дълъг период от време. Важно е да сме максимално фокусирани в текущата ситуация, когато играем покер или инвестираме, но трябва да гледаме цялата картинка и да преследваме дългосрочните ни цели.

Професионалните покер играчи се интересуват повече от това каква е успеваемостта им при 10,000 изиграни ръце, а не как са действали в конкретна ситуация. Също така, играят по един начин, когато пред тях има висока купчина с чипове и по друг, когато те са на свършване.

При инвестирането също краткосрочните печалби не са определящи за това дали си добър или не. Ако намериш една добра акция, например, това е случайност. Ако са две е съвпадение, но при трета вече говорим за тенденция. Преди години, когато бях начинаещ инвеститор, вложих малко пари в подценени акции с ниска ликвидност и спекулативни интереси от страна на пенсионни компании в България. За една година доходността ми беше над 66 000%. Повярвах си, че съм топ инвеститор и веднага вложих печалбата в други подобни акции. Загубих си всичките пари и голяма част от самочувствието. При покера е същото.

Всичко това е свързано с нещо наречено „отложено удовлетворение“ и означава да даваме приоритет на дългосрочните цели пред моментното удоволствие (печалба). Звучи просто, но не е лесно за изпълнение. Хората не искат да чакат, а искат всичко „тук и сега“. Защо да чакаш цяла седмица да изтеглят числата от тотото, след като може да разбереш дали печелиш на момента? Защо да инвестираш дългосрочно, ако някой ти обещава 2% доходност на ден сега?

Моят отговор на тези въпроси е, че много по-трудно е да запазиш едно добро ниво, а не да го достигнеш. За да станеш успешен инвеститор, не е достатъчно да си направил няколко „удара“, а да постигаш висока доходност всяка година. Това изисква знания, опит, добра стратегия и психическа устойчивост. Същото е и при покера. „Късметлиите“ много бързо напускат играта.

Следващият път, когато чуете, че борсата е казино и че между хазарта и инвестирането има повече прилики, отколкото разлики, не бързайте да го отричате. Познаването на правилата на играта е ключово умение, но то не е достатъчно, за да сме успешни инвеститори или покер играчи. Трябва да изберем внимателно играта, за опознаем останалите участници, да натрупаме опит и знания, както и да определим дългосрочните ни цели. Успех в играта на парите!