На фокус в следващите седем дни: Среща на ОПЕК+ и потенциални нови сделки във фарма сектора

Правителството на САЩ спря работа, но това не попречи на акциите да достигнат нови рекордни върхове, тъй като инвеститорите са напълно уверени, че намаления на лихвите ще запазят инерцията на пазара. Единственият проблем е пълната липса на видимост по отношение на това, което всъщност се случва в икономиката в момента. Ето темите, върху които според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни.

Състоянието на долара

Доларът започва последното тримесечие на 2025 г. в сравнително добра форма. След като поевтиня през първите две тримесечия, зелената валута завърши третото тримесечие с ръст от 1% спрямо основните си конкуренти. Доларът все още е на червено с 10% от началото на годината, въпреки че стабилизирането му донесе известно спокойствие на валутните пазари с оборот от почти 10 трилиона долара на ден.

От положителната страна, непосредствените заплахи за независимостта на Федералния резерв - потенциален източник на стрес за долара, засега са отшумели. От негативна страна, слабостта на пазара на труда допринася за залозите за намаляване на лихвените проценти от Федералния резерв.

Доларовите „мечки“ може да не спят зимен сън дълго - особено ако спирането на работата на правителството на САЩ е продължително. Според валутни експерти йената е в добра позиция да се възползва от ситуацията, докато еврото все още може да достигне нивото от 1,20 долара, до което беше толкова близо миналия месец.

Кой има нужда от данни?

Календарът с данни за САЩ за следващата седмица е лек, така че по-нататъшните пазарни смущения от спирането на работата на правителството би трябвало да са минимални, като Министерството на финансите на САЩ ще проведе нормален търг на облигации и ценни книжа.

Пазарът вероятно ще се справи без доклада за международната търговия на САЩ във вторник и предварителния индекс на потребителските настроения за октомври, изследван от Университета в Мичиган. Министерството на финансите продава тригодишни облигации за 58 милиарда долара във вторник, 10-годишни за 39 милиарда долара в сряда и 30-годишни облигации за 22 милиарда долара в четвъртък. Пазарът на облигации все още не може да изчисли възможните фискални последици от освобождаване на федерални служители. Но при доходност на 10-годишните облигации от над 4%, търсенето може да остане стабилно.

Навременна подкрепа

Попадналите под натиск световни фармацевтични акции получиха подкрепа от сделката между Pfizer и САЩ за по-ниски цени на лекарствата с рецепта в програмата Medicaid в замяна на облекчаване на митата. Американският президент Доналд Тръмп се нахвърли върху сектора заради високите цени на лекарствата в САЩ, изпращайки акциите на фармацевтичните компании до многодесетгодишни дъна. Но инвеститорите сега се обзалагат, че по-благоприятното споразумение ще отвори вратата за още сделки.

Индексът SPXHC на американските акции от сектора на здравеопазването се е повишил с 5,6% от началото на седмицата седмица и е напът да запише най-голямото си седмично покачване от над три години, докато индексът SXDP на европейския здравен сектор се е насочил към най-добрата си седмица от 2008 г. насам.

Сега е време да изчакаме да видим дали тези сделки ще се материализират и ще оправдаят този оптимизъм.

САЩ също така наложиха тарифи върху вноса на дървен материал, както и върху кухненски шкафове и мебели, докато Тръмп заяви, че ще наложи 100% мита върху всички филми, произведени в чужбина, които след това се изпращат в САЩ.

Излишък от барели

Петролът се бори да изплува на повърхността под тежестта на огромните световни доставки, които сякаш само се увеличават в момент, когато търсенето намалява. Международната агенция по енергетика (МАЕ) съобщи, че през 2026 г. може да има предполагаем излишък от над 3 милиона барела на ден, в сравнение с очаквания излишък от 600 000 барела на ден тази година. Групата ОПЕК+, която включва Организацията на страните износителки на петрол и други страни, включително Русия, се среща през уикенда и се очаква да ускори темпото, с което отменя ограниченията върху производството, наложени по време на пандемията.

На цена от около 65 долара за барел, суровият петрол е на цена, която е наполовина на тази от времето, когато Русия нахлу в Украйна през 2022 г. За прогнозистите, производителите и потребителите, геополитиката, както винаги, ще остане ключов фактор.

В посока на юг

Резервната банка на Нова Зеландия почти сигурно ще намали лихвите следващата седмица. Въпросът е колко голямо ще бъде намалението.

Резервната банка на Нова Зеландия (РБНЗ) намали лихвите до тригодишно дъно от 3% през август. Данните от миналия месец показаха, че икономиката на Нова Зеландия се е свила с 0,9% през второто тримесечие поради тарифна несигурност и слаб пазар на жилища.

Паричните пазари вече са взели предвид намаление с четвърт процентен пункт до 2,75% за заседанието на централната банка на 8 октомври, но шансовете за намаление с половин пункт са нараснали до 44,5% от около 25% преди седмица.

Разминаването в политиката между РБНЗ и Резервната банка на Австралия, която запази лихвите без промяна през септември, може да доведе до допълнително отслабване на новозеландската валута, която вече е на тригодишно дъно спрямо австралийския си аналог.