Инвестиционният фонд Vanguard купува AI платформата Altruist

Американският инвестиционен фонд Vanguard обяви, че ще придобие технологичната платформа за независими финансови консултанти Altruist, която използва изкуствен интелект и предлага услуги по съхранение и администриране на клиентски активи. Сделката трябва да разшири присъствието на Vanguard на пазара на финансови консултации и да даде на компанията директен достъп до технологичната инфраструктура, използвана от хиляди независими съветници в САЩ. 

Двете компании са подписали окончателно споразумение, като официално цената на придобиването не се съобщава. Според The Wall Street Journal сделката е за около 4 млрд. долара, докато Axios посочва оценка от приблизително 4,6 млрд. долара. Altruist беше оценена на 1,9 млрд. долара при последния си голям инвестиционен кръг през 2025 г.

Трансакцията се очаква да приключи по-късно през годината след получаване на необходимите регулаторни одобрения.

Altruist е част от глобалната предприемаческа мрежа Endeavor. Компанията е сред т.нар. Outlier Companies на организацията в областта на финансовите технологии, а нейният основател и главен изпълнителен директор Джейсън Уенк е Endeavor Entrepreneur. Altruist е част от портфолиото на Endeavor US - Midwest и е получила инвестиция и от фонда Endeavor Catalyst.

От инвестиция през 2020 г. до пълно придобиване

Vanguard не е нов инвеститор в Altruist. Компанията вложи средства във финтех платформата още през 2020 г., като тогава една от целите беше да се увеличи конкуренцията на пазара за обслужване на т.нар. Registered Investment Advisers (RIA) – независими регистрирани финансови консултанти в САЩ. Шест години по-късно Vanguard вече решава да придобие целия бизнес.

„Много инвеститори във фондове на Vanguard избират да работят с финансови консултанти, а много повече хора биха могли да се възползват от финансов съвет, отколкото индустрията има капацитет да обслужи в момента“, коментира главният изпълнителен директор на Vanguard Салим Рамджи.

Според него технологиите и особено изкуственият интелект могат да позволят на един финансов консултант да обслужва значително повече клиенти, без човешката преценка и личните взаимоотношения да бъдат извадени от процеса.

Придобиването се вписва и в постепенното разширяване на Vanguard отвъд традиционния бизнес с взаимни и борсово търгувани фондове. Компанията, основана през 1975 г. от Джон Богъл и превърнала се в един от символите на нискоразходното пасивно инвестиране, управляваше около 11,9 трлн. долара към края на март 2026 г. и обслужва повече от 50 млн. инвеститори по света.

Какво всъщност прави Altruist?

Altruist, основана през 2018 г. от финансовия консултант и предприемач Джейсън Уенк,  се опитва да модернизира една сравнително невидима за крайния клиент, но ключова част от инвестиционния бизнес - инфраструктурата зад независимите финансови съветници.

Платформата съчетава попечителски и брокерски услуги със софтуер за откриване на сметки, търговия, управление на портфейли, фактуриране и изготвяне на отчети. Финансовите консултанти могат чрез една система да изграждат индивидуални портфейли, да търгуват с дробни акции, да използват алтернативни инвестиции и маржин, да автоматизират ребалансирането и да предоставят на клиентите си достъп през мобилно и уеб приложение.

Компанията се разраства особено бързо през последните години. По нейни данни повече от 6000 независими финансови консултанти вече използват платформата, а броят на обслужваните RIA компании е нараснал със 112% на годишна база. От създаването си Altruist е набрала над 600 млн. долара от инвеститори, сред които Vanguard, Insight Partners, ICONIQ, GIC, Venrock и Salesforce Ventures.

През 2025 г. компанията привлече още 152 млн. долара при оценка от 1,9 млрд. долара. Само година по-късно потенциалната цена на придобиването ѝ вече е повече от два пъти по-висока според публикациите в американските медии.

AI влиза в един от най-консервативните финансови сегменти

Особен интерес за Vanguard представлява технологията на Altruist. Компанията активно интегрира изкуствен интелект не само под формата на чатбот, а като инструмент за автоматизиране на конкретни задачи на финансовите консултанти.

Един от примерите е AI технологията за данъчно планиране Hazel, която анализира портфейли и търси възможности за оптимизация на данъчната тежест. Появата на инструмента по-рано тази година беше възприета достатъчно сериозно от инвеститорите, за да предизвика спад на акциите на някои от традиционните компании в сектора.

Altruist развива и инструменти за управление на алтернативни инвестиции. През юни платформата добави достъп до стратегии в частен капитал, недвижими имоти и инфраструктура от компании като Blackstone, J.P. Morgan Asset Management, KKR и Pantheon.

За Vanguard това дава възможност да придобие готова технологична система и специализиран екип, вместо да изгражда подобна инфраструктура от нулата. Самата компания признава, че подобен вътрешен проект би изисквал значително време и инвестиции.

Предизвикателство към Schwab и Fidelity

Сделката може да промени и конкурентната картина на американския пазар за обслужване на независими финансови консултанти.

В продължение на години секторът беше доминиран от Charles Schwab, Fidelity и BNY Pershing. Тези компании предоставят инфраструктурата, чрез която независимите консултанти държат активите на своите клиенти, извършват сделки, събират такси и администрират инвестиционните портфейли. Altruist постепенно се утвърди като технологично ориентиран конкурент на традиционните играчи, особено сред по-млади и по-малки консултантски компании.

Подкрепата на Vanguard обаче значително променя мащаба на тази конкуренция. След обявяването на сделката акциите на Charles Schwab и LPL Financial поевтиняха с над 2%, което показва, че инвеститорите възприемат комбинацията между огромния мащаб на Vanguard и технологията на Altruist като потенциално по-сериозно предизвикателство за утвърдените компании.

Vanguard от своя страна ще получи много по-пряк достъп до независимите финансови консултанти – канал, през който и сега милиони клиенти държат инвестиции във фондове на компанията.

Altruist запазва името и ръководството си

След приключване на придобиването Altruist ще продължи да работи като самостоятелен бизнес под собствената си марка и с настоящия управленски екип.

Според Vanguard целта е компанията да запази предприемаческата си култура, скоростта при разработване на нови продукти и близките отношения с финансовите консултанти, като едновременно с това получи достъп до значително по-големи финансови и технологични ресурси.

Основателят и главен изпълнителен директор на Altruist Джейсън Уенк заяви, че компанията е създадена с идеята, че по-добрите технологии и по-ниските разходи позволяват на независимите съветници да предлагат качествени финансови консултации на повече хора.

Сделката илюстрира мащабната промяна на пазара на управление на богатството. Конкуренцията все по-рядко е центрирана около доходността на инвестиционните продукти и размера на таксите и все повече около технологиите, автоматизацията и способността един финансов консултант да обслужва по-голям брой клиенти. С придобиването на Altruist Vanguard прави директен залог, че AI ще бъде един от основните инструменти именно в тази следваща фаза на финансовото консултиране.