Американските банки ударно набират капитал

Регионалните банки в САЩ се възползват от подобряването на настроенията на инвеститорите, като набират милиарди долари собствен капитал, за да преследват сделки и да подобрят своите баланси, предаде Ройтерс.

След победата на Доналд Тръмп на изборите в САЩ през ноември, банките са събрали 1,7 милиарда долара чрез продажба на акции, според данни на LSEG, близо до 1,8 милиарда долара, набрани през предходните 10 месеца на 2024 г.   Когато смутът се разпространи в регионалните банки през 2023 г., кредиторите набраха по-малко от 850 милиона долара собствен капитал през цялата година, припомня Ройтерс.

Сливането на Banc of California и PacWest през 2023 г. едновременно с увеличаване на капитала беше ранен пример за такава сделка. Други транзакции, подкрепени от нов капитал, включват придобивания от Fulton Financial, UMB и Old National.

„Основните двигатели на набирането на банков капитал в момента са подкрепата на сделка за сливания и придобивания, преструктуриране на баланса и офанзивен капитал за икономика, която продължава да върви напред“, каза Том Мишо, главен изпълнителен директор на инвестиционната банка Keefe, Bruyette & Woods.

Банките, които държат ценни книжа или заеми, които са под вода, също са набрали капитал като начин за продажба на активи, признаване на загуби в техните портфейли и подобряване на бъдещите приходи. Докато продажбата на ценните книжа води до краткосрочна загуба, ходовете са насочени към увеличаване на бъдещите печалби.

KeyCorp, Amerant Bancorp и Flushing Financial Corp са сред компаниите, които са привлекли инвеститори на капиталовите пазари, за да укрепят своите баланси през последните месеци.

Набирането на капитал улеснява банките да поемат загубите от портфейла на вградени ценни книжа и в някои случаи може да доведе до по-благоприятен регулаторен преглед на сделките“, каза Лий Майерсън, председател и основател на практиката на финансовите институции в адвокатската кантора Simpson Thacher & Bartlett.

Регионалните банки започнаха да носят по-големи загуби от портфейли с ценни книжа през четвъртото тримесечие, тъй като доходността на 10-годишните облигации се повиши, каза Меган Фокс, вицепрезидент на банковия екип на Moody's Ratings. Средната доходност се повиши от 3,81% на 4,58% през тримесечието.

Два дни след избирането на Тръмп на 5 ноември Valley Bank продаде акции за 400 милиона долара, което спомогна за изравняване на ценовите движения.

„Бяхме извън границите на определени показатели на баланса, включително концентрацията ни на търговски недвижими имоти (CRE), което увеличи волатилността на нашите акции“, каза временният финансов директор на Valley Травис Лан в интервю за Ройтерс. Намаляването на концентрацията му в CRE направи акциите по-стабилни, каза Лан.

Тъй като перспективите за индустрията се подобряват, повече малки и средни заемодатели вероятно ще наберат собствен капитал в транзакции на средна стойност между $200 милиона и $400 милиона, каза Лиз Джейкъбс, ръководител на банките и диверсифицираните финанси в Morgan Stanley.

„Инвеститорите подкрепят повече средните и регионалните банки, поради подобрената перспектива за рентабилност и потенциалните регулаторни промени в индустрията“, каза тя.

Кредиторите трябва да се възползват от текущата сила на пазара, за да укрепят своите баланси, каза банкер, работещ по няколко транзакции за финансови институции, който отказа анонимност, обсъждайки частни преговори.

„Ако съм финансов директор на банка и не съм обсъждал увеличение на капитала, живея под камък“, каза банкерът.