Pfizer преговаря за сливане с Allergan

Фармацевтичният гигант Pfizer е стартирал преговори с прозиводителя на Botox, Allergan, за потенциално най-голямото сливане тази година, съобщава Wall Street Journal, позовавайки се на анонимни източници.

От началото на 2014 година в здравния сектор са се сключили безпрецедентно голям брой сделки – от големи фармацевтични компании, които придобиха свои по-малки конкуренти, до обединявания на производители на генерични лекарства и сливания на застрахователи.

Офертата за Allergan, чиято пазарна стойност е 113 млрд. долара, би била вторият опит на Pfizer да придобие европейски конкурент след неуспешното ухажване на англо-шведската фармацевтична група AstraZeneca миналата година.

След 6 месеца преговори AstraZeneca отказа финалното предложение на Pfizer през май 2014. Възможността за орязване данъците на Pfizer чрез преместване на централата от САЩ в Обединеното кралство бе представена от главния изпълнителен директор Иън Рийд като ключова причина за споразумението.

Сливането с Allergan би могло да предложи сходни предимства, имайки предвид факта, че производителят на Botox е базиран в Дъблин. Един от ходовете на американските власти да сложат край на този вид споразумения за избягване на данъци прекрати опита на AbbVie да придобие Shire, но не е ясно дали промените в правилата биха елиминирали ползите от сделка между Pfizer и Allergan.

“Когато сте големи колкото Pfizer, подобно придобиване може би е единственият ви шанс за допълнителен растеж, така че в момента въпросът е, ако не това – то какво, и ако не сега – то кога?“ казва Стивън Брозак, анализатор към WBB Securities.

Pfizer, чиято пазарна стойност е 219 млрд. долара, е най-големият американски производител на лекарства.

Allergan би предложила на Pfizer, която очаква 3,3% по-ниски годишни приходи през 2015, възможност за сериозен растеж. Приходите на производителя на Botox са се увеличили с 39% тази година, сочат изчисления на Thompson Reuters.

Преговорите за сливане са в много ранен стадий и може да не доведат до споразумение, тъй като други детайли са все още неясни, казват от Wall Street Journal.

Миналия месец Pfizer плати 15 млрд. долара за американския си съперник Hospira.

Allergan стана третият най-голям производител на генерични лекарства в САЩ, след като през март се сля с Actavis.

Главният изпълнителен директор на Actavis, Брент Саундърс, е силно мотивиран да сключва сделки, откакто организира покупката на Forest Laboratories, чийто главен изпълнителен директор бе преди това, от Actavis, а след това използва последната, за да финализира сделката за придобиването на Allergan на стойност 66 млрд. долара.

След покупката от Actavis, Allergan продаде бизнеса си с генерични лекарства на израелската Teva Pharmaceutical Industries през юли тази година за 40,5 млрд. долара в брой и акции. След това Саундърс каза, че се надява този ход да доведе до още едно голямо, „преобразяващо“ сливане.

Акциите и на Pfizer, и на Allergan са поскъпнали с около 12% тази година, но цените им останаха почти непроменени в сряда.

В първото си тримесечие след сделката с Actavis, Allergan отчете приходи от 5,76 млрд. долара, от които 632 млн. долара бяха генерирани от продажбата на Botox. Други топ медикаменти са Restasis (за лечение на сухи очи) и Namenda (за алцхаймер).

Наскоро Pfizer съобщи за 12,1 млрд. долараприходи през 3-тото тримесечие, 1,58 млрд. долара от които идват от превмококовата ваксина Prevnar, а 947 млн. долара от обезболяващото Lyrica.

Придобиването на AstraZeneca щеше да подпомогне търговията на Pfizer с лекарства за онкоболни, докато сделка с Allergan би развила производството на дерматологични и генерични медикаменти.