Портфолио мениджър: Фед е „откъснат“ от реалността, трябва да намали лихвите 5 пъти догодина

Федералният резерв трябва да намали лихвените проценти поне пет пъти през следващата година, за да избегне изпадането на икономиката на САЩ в рецесия, според портфолио мениджъра Пол Гембълс.

Гембълс, съосновател и управляващ партньор в MBMG Group, каза пред Си Ен Би Си, че Фед изостава от кривата на намаляването на лихвите и за да избегне екстремен и продължителен цикъл на затягане на паричната политика, ще трябва да направи поне пет намаления само през 2024 г.

„Мисля, че политиката на Федералния резерв сега е толкова откъсната от икономическите фактори и реалността, че не можете да правите никакви предположения за това кога Федералният резерв ще се събуди и ще започне да надушва размера на щетите, които всъщност причинява на икономиката“, предупреди Гембълс.

Текущата основна лихва на Фед е на ниво 5,25%-5,50%, което е най-високото от 22 години. Търговците очакват намаление от 25 базисни пункта още през март 2024 г., според CME FedWatch Tool.

Председателят на Федералния резерв Джеръм Пауъл каза в петък, че е твърде рано да се обяви победа над инфлацията, попарвайки пазарните очаквания за намаляване на лихвените проценти през следващата година.

„Би било преждевременно да заключим с увереност, че сме постигнали достатъчно рестриктивна позиция, или да спекулираме кога политиката може да бъде разхлабена“, каза Пауъл.

Последните данни от САЩ сигнализираха за намаляване на ценовия натиск, но Пауъл подчерта, че централните банкери планират да „запазят политиката рестриктивна“, докато не се убедят, че инфлацията се връща стабилно към целта на Фед от 2%.

Финансовите пазари обаче възприеха коментарите му като знак, че централната банка на САЩ на практика е приключила с повишаването на лихвените проценти.

Край на битката с инфлацията?

Потребителските цени в САЩ останаха непроменени през октомври спрямо предходния месец, повдигайки надеждите, че агресивният цикъл на повишаване на лихвените проценти на Фед започва да намалява инфлацията.

Индексът на потребителските цени на Министерството на труда, който измерва широк набор от често използвани стоки и услуги, се повиши с 3,2% през октомври спрямо година по-рано, но остана непроменен в сравнение с предходния месец.

Ветеранът инвеститор Дейвид Рош каза пред Си Ен Би Си, че освен ако няма големи външни шокове за инфлацията в САЩ под формата на цените на енергията или храната, е „почти сигурно“, че Фед е приключил с повишаването на лихвите, което също означава, че следващото им движение ще бъде в посока надолу.

„Ще се придържам към ниво от 3% (инфлация), което според мен вече е отразено в много цени на активите. Не мисля, че вече ще намалим инфлацията до 2%. Тя е твърде вградена в икономиката от всякакви неща“, каза Рош, президент и глобален стратег в Independent Strategy.

Остава да се види какви са плановете на Фед за лихвените проценти на следващото и последно за годината заседание на централната банка на 13 декември. Повечето участници на пазара очакват централната банка да остави лихвите непроменени.