Рей Далио: Светът е на ръба на капиталова война

Легендарният инвеститор Рей Далио предупреди, че светът е „на ръба“ на капиталова война, на фона на тлеещо геополитическо напрежение и нестабилни капиталови пазари.

Говорейки пред Дан Мърфи от CNBC на сцената на на Световния форум на правителствата в Дубай, Обединени арабски емирства, Далио каза, че сме близо до това да се озовем в капиталова война – когато парите се превръщат в оръжие с помощта на мерки като търговски ембаргота, блокиране на достъпа до капиталовите пазари или използване на собствеността върху дълга като лост за влияние.

„На ръба сме“, заяви Далио. „Това означава, че не сме в такава, но означава, че сме доста близо до [капиталова война] и би било много лесно да преминем прага, защото има взаимни страхове“, добави той.

Далио посочи неотдавнашното ескалиране на напрежението заради стремежа на администрацията на Тръмп да постави Гренландия под контрола на Вашингтон.

Той предупреди за „страх“ сред европейските притежатели на активи, деноминирани в щатски долари, че те могат да бъдат санкционирани и че „може да има реципрочен страх от страна на Съединените щати, че няма да могат да получат капитала или да не получат покупката [от Европа]“, каза той.

Европейските инвеститори са представлявали 80% от чуждестранните покупки на американски държавни ценни книжа между април и ноември, според проучване на Citi, цитирано от Ройтерс.

„Капиталът, парите имат значение“, каза Далио във вторник. „Виждаме как капиталовият контрол... се осъществява по целия свят днес и не е ясно кой ще бъде засегнат. Така че, ние сме на ръба – това не означава, че сме в капиталова война сега, но означава, че е логично да има подобно безпокойство“, добави той.

Откакто се завърна в Белия дом миналата година, президентът на САЩ Доналд Тръмп наложи, а по-късно и отмени, редица наказателни мита на търговски партньори и политически противници. Тези решения предизвикаха нестабилност на финансовите пазари.

Далио добави, че исторически погледнато, капиталовите войни са водили до прилагане на мерки като валутен и капиталов контрол - и подчерта, че институции като суверенни фондове и централни банки вече отделят „запаси“ в подготовка за такъв контрол.

Той отбеляза, че в исторически план капиталовите войни са се развивали около „големи конфликти“, давайки за пример налагането на санкции от Вашингтон срещу Токио в навечерието на влизането на САЩ във Втората световна война.

„Човек може да си представи аналогична ситуация тук, в този свят днес, между Китай и Съединените щати. Това е било обсъждано и от лидери в различни страни за зависимостта на САЩ и Европа, защото обратната страна на търговския дефицит е капиталът – има капиталов дисбаланс и капиталът може да се използва като оръжие“, коментира Далио.

На фона на тези опасения златото все още е най-доброто място за съхранение на пари, каза Далио.

„Това не се променя от ден на ден“, каза той в отговор на въпрос дали скорошните ценови движения трябва да поставят под съмнение статута на златото като най-безопасното място за съхранение на капитал.

„Златото е с около 65% по-скъпо от преди година и е с около 16% под най-високото си ниво. Смятам, че хората правят грешка като се питат дали ще се движи нагоре или надолу и дали трябва да купуват“ каза Далио.

„Вместо това... може би централните банки, правителствата или суверенните фондове трябва да кажат какъв процент от портфейла ми трябва да е в злато и да запазя определен процент, защото това е много ефективен диверсификатор за други лоши части на портфолиото.“

„Тъй като златото е диверсификатор, когато настъпят лоши времена, то се представя уникално добре, а когато добрите времена са проспериращи, по-малко добре, но то е ефективен диверсификатор“, добави Далио. „Бих казал, че най-важното е да имате добре диверсифициран портфейл.“