JPMorgan съветва инвеститорите да намалят акциите в портфейла и да купуват злато

Стратегът на JP Morgan Марко Коланович препоръча на инвеститорите да обърнат внимание на защитните активи и да намалят дела на акциите в портфейла, пише CNBC. Според Коланович златото може да бъде защита срещу нарастващите геополитически рискове и очаквания спад в доходността на облигациите.

Марко Коланович оценява негативно средносрочните перспективи на американския фондов пазар, въпреки възстановяването му от достигнатото неотдавна дъно. И трите основни американски борсови индекса се повишиха през този месец, пренебрегвайки по-високата доходност на американския облигационен пазар и началото на военния конфликт между Израел и "Хамас".

Повишеното геополитическо напрежение, предизвикано от конфликта в Близкия изток, ще бъде негативен фактор за рисковите активи и ще се отрази на икономическата активност. Прогнозата на JPMorgan за капиталовия пазар ще остане предпазлива, докато лихвените проценти на Федералния резерв на САЩ остават високи, оценките на компаниите - завишени, а геополитическите рискове се запазват, каза Коланович.

Според експерта на JPMorgan ръстът на акциите няма да бъде устойчив в условията на запазване на високите лихвени проценти за дълъг период от време. Коланович посъветва инвеститорите да изберат златото, за да се предпазят от нарастващите геополитически рискове и от очаквания спад в доходността на облигациите.

Цените на златото се повишиха на фона на ескалиращия конфликт в Близкия изток. В петък, 13 октомври, фючърсите върху златото поскъпнаха с 3,11%, което е най-доброто им представяне за тази година. В сряда, 18 октомври, декемврийските фючърси на златото на Нюйоркската стокова борса (COMEX) се търгуваха при цена 1951 долара за тройунция.  От началото на военните действия между "Хамас" и Израел стойността на златото се е повишила с 6%.
Американският фондов пазар може да разочарова инвеститорите през следващите месеци и през следващата година, тъй като оценките за ръста на печалбите на американските компании от индекса S&P 500 са твърде оптимистични, смята експертът от JPMorgan.

Марко Коланович не очаква голяма промяна на американския фондов пазар през 2024 г., като твърди, че анализаторите на Уолстрийт все още са твърде оптимистични за потенциала за растеж на печалбите на компаниите. "Просрочията по потребителските заеми и корпоративните фалити започват да се увеличават и тази тенденция вероятно ще продължи и без намаляване на лихвените проценти", каза Коланович. А по-ниски лихвени проценти в САЩ са малко вероятни в краткосрочен план, като се има предвид, че ФЕД изглежда възнамерява да поддържа високи лихвени проценти за продължителен период от време.