Ралито на американските акции се колебае, тъй като се сблъсква с редица потенциално разтърсващи пазара събития, започващи следващата седмица с корпоративни резултати от технологични титани и внимателно наблюдавания доклад за заетостта, докато изборите в САЩ също наближават, предаде Ройтерс.

Бенчмаркът S&P 500  е нараснал с около 22% за годината, но се е върнал от рекордно високи нива през последните дни.

Все пак акциите остават с повишени оценки, което може да направи акциите уязвими, ако някое от краткосрочните пазарни събития не отговаря на очакванията.

Съотношението цена/печалба на S&P 500, базирано на прогнозите за печалбите за следващите 12 месеца, е 21,8, близо до най-високото си ниво от над три години, според LSEG Datastream.

„Хората ще бъдат изнервени през по-голямата част от следващата седмица“, каза Питър Туз, президент на Chase Investment Counsel Corp. „Пазарът е скъп... Всеки път, когато имате повишен пазар, съществува потенциал за по-голям спад, ако нещо случва се разочароващо."

Пет от групата на "Великолепната седморка" от мегакап компании, които изиграха основна роля в движението на пазара през последните няколко години, са готови да докладват тримесечни резултати следващата седмица: Google Alphabet, Microsoft, собственик на Facebook Meta Platforms,  Apple и Amazon.

Поради огромните си пазарни стойности, тези компании заедно представляват 23% от теглото на S&P 500, което означава, че реакцията на пазара към техните резултати може да повлияе на по-широки индекси през следващите дни.

Акциите на Magnificent Seven се търгуват средно форуърдно съотношение P/E от 35 пъти, тъй като компаниите като цяло са регистрирали много по-силен ръст на печалбите от останалата част от S&P 500. Но тази разлика се очаква да се затвори през следващите тримесечия.

„Виждам шепа компании, които заслужено имат много високи коефициенти, но ако причината да бъдат заслужени се проваля, тогава има много място отдолу тези акции да паднат“, каза Брайънт ВанКронхайт, старши портфолио мениджър в Allspring Global Investments

Инвеститорите ще разглеждат тези компании с мега капитализация, за да видят дали увеличените им разходи за възможности за изкуствен интелект започват да показват ползи.  Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta  са настроени да увеличат капиталовите разходи с 40% тази година, докато такива капиталови разходи за останалите компании от S&P 500 са на път да паднат с 1% през 2024 г., според BofA Global Research. Tesla, първата от Великолепната седморка, който отчита резултати, отбеляза скок на акциите си в четвъртък, след като главният изпълнителен директор Илон Мъск каза, че очаква продажбите на автомобили да нараснат с 20% до 30% през следващата година. Следващата седмица е най-натоварената седмица от отчетния сезон за третото тримесечие като цяло, като над 150 компании от S&P 500 ще публикуват резултати.

Докладът за работните места в САЩ  идва на  1 ноември, докато инвеститорите преценяват дали една по-силна от очакваното икономика може да доведе до по-малко намаления на лихвените проценти от Федералния резерв, отколкото първоначално се очакваше. Икономистите очакват докладът за заетостта да покаже, че икономиката е създала 140 000 работни места през октомври, според данни на Ройтерс. Докладът може да бъде „объркан“ след две значителни бури, но данните за заплатите ще бъдат важни за гледане, каза Нанет Абухоф Джейкъбсън, глобален инвестиционен стратег в Hartford Funds. „Ако видим ръст на заплатите, това би било тревожно“, каза Джейкъбсън. „Пазарът на облигации вече усеща полъх на вероятно по-силен растеж от очакваното, вероятно инфлацията отново надига грозната си глава и възможността Федералният резерв да не успее да облекчи толкова, колкото е предвидената цена.“