ДЦК могат да се превърнат в липсващата връзка между спестяването и инвестирането

Липсата на финансова култура, слабият интерес към инвестициите и ограничените възможности за дребните спестители продължават да бъдат сред основните предизвикателства пред българските домакинства. Това стана ясно по време на дискусията „Спестявания по време на инфлация“, проведена в рамките на 9-ия банково-финансов форум на сп. „Мениджър“, с участието на Александър Александров, MBA, CFA, CIA, CTP, финансов ръководител, инвеститор и преподавател.

Една от основните теми в разговора беше възможността държавата да предлага директно на гражданите държавни ценни книжа (ДЦК) като алтернатива за спестяване и инвестиране. Според Александров проблемът не е само в липсата на подобен инструмент, а и в цялостното отношение на българите към спестяването и инвестирането.

Той цитира данни от проучване на „Тренд“, според което 91% от българите не инвестират, а близо една трета не биха инвестирали дори ако имаха такава възможност. Още по-тревожен според него е фактът, че близо шест от всеки десет души нямат никакъв финансов резерв.

„Без спестяване няма как да има инвестиции, включително и в държавни ценни книжа“, подчерта Александров.

По думите му идеята за ДЦК за граждани се обсъжда от миналата година, но въпреки предприетите стъпки механизмът все още не функционира реално и няма яснота кога ще бъде въведен на практика. На въпрос защо интересът към държавните ценни книжа остава ограничен дори при съществуващите възможности за покупка през посредници, Александров посочи няколко причини.

Според него основният проблем е ниската финансова грамотност както сред по-възрастните, така и сред младите хора. Той даде пример с млади хора на 23-24 години, които вече имат бързи кредити и покупки на изплащане, без да са изградили базови навици за управление на личните финанси.

„В областта на финансовата култура сме закъснели и държавата трябва да помага много по-активно“, смята той.

Според Александров съществува и чисто практическа бариера, тъй като достъпът до държавни ценни книжа за масовия потребител остава сложен и неинтуитивен. Той отбеляза още, че първичните дилъри също не проявяват особен интерес към развитието на подобен пазар за дребни инвеститори.

Темата за инфлацията също беше сред основните акценти в дискусията. Според Александров продължителният период на ниски лихви по банковите депозити поставя пред спестителите въпроса как да съхранят покупателната способност на средствата си. По думите му именно държавните ценни книжа могат да се превърнат в междинно решение между класическото спестяване и инвестирането.

„За съжаление за българина спестяването е в разплащателната сметка, а инвестицията е в жилище. Няма почти нищо по средата“, каза той.

Александров обърна внимание и на една от най-честите грешки във финансовото планиране – смесването на аварийния резерв с инвестиционния портфейл. Според него т.нар. emergency fund няма за цел да носи висока доходност, а да осигурява бърз достъп до средства при неочаквани ситуации.

„Аварийният фонд не е инструмент за печалба. Той трябва да бъде максимално ликвиден и с минимален риск“, подчерта Александров.

По думите му тези средства могат да се съхраняват в разплащателна сметка, спестовна сметка или депозит, като основната им функция е защита, а не доходност. Той препоръча размерът на аварийния фонд да покрива поне шест месеца разходи, особено за хора с по-нестабилни доходи или заети в сектори с по-висока несигурност.

Едва след изграждането на подобен резерв човек може да започне да мисли за инвестиционна стратегия, съобразена с хоризонта и целите му.

„След като е изграден защитният фонд, вече трябва да се мисли кога ще са необходими парите и на тази база да се изгради инвестиционно портфолио“, заключи Александров.

***

ГЕНЕРАЛЕН ПАРТНЬОР: MFG
ОСНОВЕН ПАРТНЬОР: UniCredit Bulbank
С ПОДКРЕПАТА НА: Fibank; Българска фондова борса; AXIOM; SoftwareOne; Opel България; Monkey Shoulder
ИНСТИТУЦИОНАЛНИ ПАРТНЬОРИ: Френско-българска търговска и индустриална камара; Българска стопанска камара; Confindustria Bulgaria; Изпълнителна агенция за насърчаване на малките и средните предприятия (ИАНМСП)
МЕДИЙНИ ПАРТНЬОРИ: Българска национална телевизия; Dir.bg