На фокус следващата седмица: Среща на Г-20, данни за инфлацията и „обезценяване на долара“

Срещата на Г-20, ключовите данни за работните места в САЩ и срещите на централните банки в Канада и Нова Зеландия показват, че няма много време за почивка на трейдърите.

Ето върху какво още според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Промяна в пейзажа

Централни банкери от цял ​​свят ще заменят планинския въздух на Уайоминг с планинските хребети и масиви Блу Ридж на Северна Каролина, отправяйки се от срещата на Федералния резерв в Джаксън Хоул към Ашвил за срещата на Г-20 в понеделник и вторник.

Отсъствието на управителя на Японската банка Казуо Уеда от Джаксън Хоул вече насочи вниманието на инвеститорите към срещата на Г-20, където се очаква той да присъства заедно с финансовия министър на Япония. До началото на септември те ще се сблъскат с някои трудни течения, като геополитиката, изборите и решенията за лихвените проценти предвещават бърни времена.

Септемврийските срещи на Федералния резерв и Японската централна банка вече се очертават като ключови рискови събития, докато напрежението в Близкия изток остава във фокуса на вниманието. Франция е изправена пред трудни бюджетни преговори, а регионалните избори в Германия биха могли да поставят на изпитание политическата позиция на канцлера Фридрих Мерц. Освен това инвеститорите вече очакват с нетърпение последващия бюджет на Обединеното кралство и междинни избори в САЩ.

„Обезценяване на долара“

Друг източник на потенциална пазарна нестабилност идва от пазара на държавни ценни книжа на САЩ, където търговците може би ще изпитат решимостта на министъра на финансите Скот Бесент да ограничи покачването на разходите по заеми в САЩ. В резултат на това през последните дни се наблюдава засилване на разговорите за „обезценяване на долара“.

Идеята е проста: ако Министерството на финансите на САЩ ограничи дългосрочните разходи по заеми чрез обратно изкупуване на облигации, инвеститорите ще трябва да вземат някъде предвид притесненията за дълга от 40 трилиона долара и политическа несигурност – в стойността долара.

Зелените пари и американските държавни облигации се стабилизираха през последните дни след период на разпродажби. Това обаче не спря разговорите за обезценяване, като пазарните наблюдатели са скептични, че обратното изкупуване на стойност 4 милиарда долара ще промени курса.

Златото поскъпна с 13% през август, което е най-големият му месечен скок от 1999 г. насам. Биткойн също изглежда се възползва от тези субития, криптовалутата се върна над прага от 80 000 долара във вторник.

Пазар на труда

Докладът за заетостта в САЩ в петък ще хвърли светлина върху това дали пазарът на труда в страната се влошава или мрачните данни от миналия месец са еднократно събитие.

Очаква се заетостта да се е увеличила с едва 45 000 работни места през август, според анкета на Ройтерс, след неочакван спад от 23 000 през юли.

Слабият юлски доклад успокои пазарните опасения относно краткосрочното повишаване на лихвените проценти, въпреки че фючърсите на фондовете на Фед все още предполагат по-добри шансове за повишаване на лихвите преди края на годината.

Данните от тази седмица показаха, че инфлацията продължава да е над целевата стойност на Фед от 2%. Други икономически данни следващата седмица включват отчети за производствената и секторната активност в сферата на услугите.

Инфлацията расте

Резервната банка на Нова Зеландия (RBNZ) ще обяви решението си за паричната политика в сряда, като повишението до 2,75% вероятно е гарантирано, тъй като икономиката продължава да се бори с нарастващия ценови натиск.

Годишната инфлация в Нова Зеландия се ускори през второто тримесечие до 2,5-годишен връх на фона на рязкото покачване на цените на горивата, а предвид все още бушуващата война в Близкия изток, е малко вероятно разходите за енергия да намалеят скоро.

Инвеститорите очакват лихвените проценти да достигнат 3,0% до декември и 3,5% през следващата година, тъй като RBNZ преминава от директни стимули към по-неутрална политическа позиция.

В Отава, Канадската централна банка също трябва да обяви решението си за лихвените проценти в сряда. Очаква се централната банка да запази лихвените проценти непроменени сега и през следващата година, тъй като ценовият натиск остава до голяма степен ограничен, въпреки че търговското напрежение със САЩ добавят несигурност към икономическите перспективи.

Напрежение в еврозоната

Прогнозира се, че инфлацията в еврозоната през август ще достигне 3,3% – най-високото си ниво от близо три години, обусловена от повишените разходи за енергия.

Данните се очакват във вторник, а Европейската централна банка също ще следи показанията за основната инфлация, която изключва волатилните цени на храните и енергията, за които се прогнозира, че ще бъдат по-близо до целта от 2%, но все пак над нея.

Голямото безпокойство на ЕЦБ е, че по-високите цени на енергията ще се отразят на по-широката инфлация.

Търговците са убедени, че ЕЦБ ще повиши лихвените проценти на заседанието си през септември. Цифрата във вторник ще трябва да бъде много ниска, за да промени това.

Пазарите предвиждат по-нататъшно увеличение до началото на 2027 г., но източници съобщиха на Ройтерс, че централните банкери няма да имат голям апетит да сигнализират за по-нататъшно затягане на заседанието през септември.